FAQ’s
Aquí podrás encontrar respuesta a las preguntas frecuentes y un glosario con los términos utilizados en nuestra herramienta
Preguntas frecuentes
¿Qué es un inversor profesional?
Es aquel que así se cualifica según la normativa MiFID y demás legislación aplicable en España.
¿Puede un inversor no profesional registrarse en Private Investments Network?
Un inversor no profesional tendrá acceso a la plataforma Private Investments Network sólo en caso que sea accionista de una empresa que tenga una PI Screen. Para asegurar a la empresa el buen cumplimiento de la normativa MiFID, el inversor no profesional no verá los perfiles ciegos de otras empresas que estén en la plataforma.
¿Cuál es la diferencia en la plataforma entre un inversor profesional y un profesional en private equity?
Private Investments Network considera inversor profesional a las personas definidas como tal según la normativa MiFID (Ver directiva de la UE). La mayoría de los inversores profesionales son inversores ocasionales en empresas no cotizadas, y solo una minoría activa se dedica de manera más organizada y recurrente a la gestión de una cartera de participadas no cotizadas. Estos últimos son los denominados profesionales en private equity. En Private Investments Network cada uno de estos dos tipos de inversores accede a la información de sus participadas de una manera diferente para así facilitar la gestión de cada uno de ellos según sus necesidades.
¿Puede un inversor profesional encontrar nuevas oportunidades de inversión en Private Investments Network?
Un inversor profesional podrá acceder desde su Portfolio Screen en Private Investments Network a perfiles ciegos de empresas.
En caso de que quiera conocer más datos de uno de los perfiles ciegos, desde la misma pantalla enviará una solicitud de información a la empresa. Si la empresa acepta el inversor profesional accederá a la información que la empresa le ponga a disposición.
La empresa antes de dar acceso al inversor, verificará su identidad y sus datos personales y profesionales.
¿Qué empresas se pueden beneficiar de Private Investments Network?
Todas las empresas no cotizadas que tengan algunos inversores como accionistas o un cierto número de accionistas que tengan una necesidad de una plataforma como Private Investments Network: El servicio que ofrece Private Investments Network para este tipo de empresas permite optimizar la relación con los accionistas y otros inversores potenciales. Cubre la necesidad que existe tanto en la primera fase de creación de una empresa como cuando ya se ha convertido en un gran grupo familiar. Las únicas empresas que no tienen ya esta necesidad son las empresas que cotizan. No obstante, hasta la oferta pública, puede ser interesante disfrutar de los servicios de Private Investments Network.
¿Cómo ayuda PI a las start-ups?
Las empresas incipientes que acceden a las 3Fs (families, friends and fools) para conseguir capital poco a poco se dan cuenta de la problemática que puede suponer tener inversores poco sofisticados. Por esta razón, PIn ha creado un programa de ayuda de las start-up que las acompaña durante sus 4 primeros años de vida, subvencionando total o parcialmente el precio de las suscripciones. Es una apuesta de PIn para el desarrollo de nuevas empresas y la renovación del tejido económico.
¿Por qué la empresa no tiene ningún riesgo de estar haciendo una oferta pública de venta encubierta utilizando a PIn cuando (para) levantar dinero?
La empresa en ningún momento solicita a los inversores, ni hace una oferta. De este modo la empresa no se encuentra en la situación de hacer una oferta pública que tendría que ser autorizada por la CNMV.
Los inversores pueden que solicitar a la empresa un acceso a su información cuando se interesen por un perfil absolutamente ciego. Las nuevas relaciones que se establecen en la plataforma son únicamente solicitudes de información por parte de inversores profesionales. No hay ninguna oferta pública de títulos por parte de la empresa.
En el mercado privado, solo los accionistas de la empresa y los inversores profesionales autorizados, después de haber solicitado acceder a la información de la empresa, pueden interactuar señalando (de manera anónima) las compras o ventas de títulos que quieren hacer. Nadie fuera de este grupo puede acceder a dicha información y aún menos interactuar con ellos.
¿Es PIn un una herramienta que ayuda la empresa a levantar dinero?
Como tal PI no permite levantar dinero. Las empresas no pueden hacer oferta de sus títulos excepto por aquellas que tuvieran auto carteras y querían gestionarla. Estas ofertas son limitadas a los accionistas e inversores autorizados.
Sin embargo, el uso de PIn favorece este tipo de operaciones ya que permite a la empresa:
– aumentar su transparencia hasta el punto que, en caso que se lo desee, puede servir de repositorio (due-dilligence room) virtual de toda la información necesaria para una operación de corporate finance. Esta transparencia refuerza la tranquilidad del inversor ya que sabe lo que pasa en su participada, no sólo en momentos puntuales durante el proceso de levantamiento de capital, sino de forma continuada a lo largo de la vida de la empresa.
– recibir solicitud de inversores que se interesan por su perfil ciego y, así, identificar posibles suscriptores de tales operaciones.
En el caso de desarrollar un mercado privado, también permite dar acceso a un pool de liquidez y de esta manera generar más posibilidades de inversión y/o de salida (parcial o total) al inversor, por lo que al facilitar la salida facilita también las inversiones.
¿Cómo evita la empresa tener nuevos inversores no deseados?
La empresa controla totalmente a quien autoriza a ver su información y por lo tanto a acceder a su mercado privado si ha decidido tener uno. Antes de autorizar a un inversor a ver su información la empresa, podrá verificar en la plataforma todos los datos personales y profesionales del inversor profesional pudiendo establecer contacto con él si así lo desea.
¿Cómo se la información que verán los inversores profesionales en los perfiles ciegos?
La empresa puede visualizar previamente como quedará su perfil ciego.
¿De qué medidas de seguridad dispone la plataforma?
Private Investments Network dispone de las mismas medidas de seguridad que cuando usted realiza transacciones con su banco online.
Private Investments Network ofrece a sus usuarios un sofisticado sistema de seguridad para que acceda a su información y realice sus operaciones con total confianza.
La plataforma ofrece las siguientes garantías:
¿Cómo es el proceso de autentificación en la plataforma?
La autentificación se realiza en dos pasos:
Este método se utilizará en los siguientes procesos:
¿Cuál es la ventaja de utilizar la herramienta básica de comunicación que ofrece PI?
Existen muchas ventajas pero la principal es la de facilitar la comunicación a los accionistas y por lo tanto ahorrar tiempo y coste en esta relación. Además los inversores valoran la voluntad de transparencia de las empresas. Ofrece a la empresa una tranquilidad porque controla la información. Por un lado sabe que todos los accionistas que deben estar informados lo están y por otro sabe en todo momento quien tiene acceso a qué.
Con PIn la empresa automatiza el envío de documentación a sus accionistas según el perfil de cada uno (miembros del consejo de administración o accionistas descatados -por ej. profesionales del Private Equity-).
La información se puede importar en la plataforma de manera automática para reducir al máximo el tiempo a dedicar de la empresa.
La plataforma permite guardar un histórico ilimitado de información por lo que facilita cualquier consulta que un accionista haga.
¿Se puede utilizar PI para hacer las convocatorias legales (a las juntas generales, a los consejos, etc.)?
Sí. Actualmente se puede especificar en los estatutos de la empresa que la comunicación se puede hacer por medios electrónicos. En este caso, las empresas que tengan una página desarrollada por Pin pueden introducir si lo desean las convocatorias en la plataforma y automáticamente se emiten los e-mails pertinentes a las personas convocadas, así como las Actas, etc.
¿Cómo facilita PI los deberes de información del consejo de administración en caso de tenerlo?
Gracias a PI los miembros del consejo tendrán información centralizada y actualizada. PI permite definir a quien da acceso a cada documento, de manera que los miembros del consejo pueden tener toda la información que se defina con la empresa.
Esto limita los riesgos jurídicos vinculados a la actuación como miembro del consejo de una empresa (sea de derecho o de hecho) ya que esta persona tiene una solución que le permite disponer de toda la información pertinente de la empresa y está en posición de poder solicitar fácilmente la información complementaria que cree necesaria para asegurarse que no hay un defecto en la gestión que le podría ser reprochado en el futuro.
¿Para qué sirve una herramienta de Matching?
Una herramienta de Matching sirve para:
¿Cómo puedo gestionar el pacto de accionistas (o cualquier otro acuerdo restrictivo en cuanto a la transacciones de participaciones) en PIn?
Cualquier pacto de accionistas se puede traducir en reglas lógicas. Varias de ellas se pueden automatizar en el establecimiento del fixing en un mercado y otras serán ajustadas manualmente por el Back Office autorizado.
Algunas cláusulas llegan a ser tan limitativas que impiden las transacciones de los accionistas excepto en caso de una operación corporativa. En estos casos, en el caso de estar interesados en implementar un mercado privado, se debería hacer un cambio en los pactos de accionistas.
¿Qué es el Back Officce Autorizado (BOA)?
Es un partner estratégico de PI que se encarga de hacer todas las gestiones de back office necesarias en caso de compra-venta de acciones en las empresas.
Cada empresa necesita seleccionar y contratar un BOA para operar un mercado privado con la herramienta PI market de PI.
Glosario
PI Admin
Herramienta de gestión interna de la Plataforma PI. El PI Admin permite a los usuarios internos de PI gestionar la información de los clientes y confirmar las transacciones realizadas a través del PI Market.
PI Corporate Admin
Conjunto de pantallas dentro de la Plataforma PI a la que accede la Empresa para gestionar su información, configurar sus datos, acceder a los datos de sus accionistas/socios, publicar información, etc. Es decir, la pantalla que permite a la Empresa disfrutar de los servicios de la Plataforma PI contratados.
Back Office Autorizado
Empresa de servicios que ha llegado a un acuerdo marco con PI para dar un servicio de administración de tramitación de las transacciones del back office a las Empresas. Si la Empresa ha contratado el servicio PI Market, esta deberá contratar un Back Office Autorizado (de su elección cuando haya varios) para asegurar el buen fin las transacciones a su debido tiempo (esto es, antes de llegar al Fixing siguiente).
Comprador
Persona física o jurídica autorizada por una Empresa (esto es, un accionista de la empresa o un Inversor que es seguidor de dicha Empresa en la Plataforma PI) que propone, vía la Plataforma PI, una oferta de compra de las participaciones/acciones de la Empresa, cuando esta tenga el PI Market contratado.
Condiciones de Uso del Socio/Accionista
Condiciones de uso de la Plataforma PI que deben ser aceptadas por los socios o accionistas de la Empresa para que estos puedan acceder a la PI Screen de la Empresa a través de la página web de la Empresa y beneficiarse de los servicios que la Plataforma PI les ofrece.
Día del Fixing
Es la fecha en la que se realiza el Fixing, que es de libre elección por la Empresa.
Empresa
Empresa cliente de PI. Siempre será una Empresa no cotizada.
Fixing
Confrontación de las órdenes de compra y venta vigentes introducidas durante el Periodo entre Fixings sobre participaciones o acciones de una Empresa que ha contratado el servicio PI Market.
Fixings Históricos
Información histórica sobre las últimas transacciones realizadas sobre los títulos de la Empresa.
Inversor(es)
Conjuntamente, los Professional Investors y los Private Equity Professionals.
Perfil Ciego
Resumen de información relativa a la Empresa que puede incluir, entre otros y a modo ilustrativo, sector de la empresa, país, último precio, variación de precio, fecha último Fixing y capitalización, que en ningún caso permitirá la identificación de la Empresa a la que corresponden.
Periodo entre Fixings
Periodo entre cada uno de los Fixings, pero que debe ser suficiente para que el Back Office Autorizado complete las transacciones fruto del Fixing anterior.
PI Data Room
Servicio de almacenamiento de toda la información de la Empresa para automatizar la comunicación con los inversores que hayan contratado algún servicio Premium en nuestra plataforma que sean a su vez accionistas o socios de la Empresa o bien hayan solicitado tener acceso a la información de la Empresa y esta lo haya aceptado y, en caso de contratar el PI Screen, con el resto de sus socios/accionistas.
PI Matching
Herramienta de gestión de intenciones de compra y venta de acciones de la empresa.
PI Screen
Pantalla de comunicación de la Empresa a los accionistas/socios e Inversores integrada en la web de la Empresa. Esta pantalla puede incluir 3 tipos de información y funcionalidades:
Esta pantalla la provee PI plasmando la información introducida por la Empresa en la Plataforma PI vía el servicio Data Room. Esta página será estándar pero estará personalizada con los colores y logo de la empresa. A esta página accederán solo los socios/accionistas de la Empresa y los Inversores que la Empresa haya autorizado. El acceso será mediante usuario y contraseña facilitados por PI desde la página “accionista” (o similar) de la web de la Empresa.
Professional Investor
Inversor profesional según la normativa Mifid y demás legislación aplicable en España.
Vendedor
Persona física o jurídica accionista o socio de una Empresa que emite, vía la Plataforma PI, una oferta de venta sobre sus participaciones/acciones de la Empresa.
Web del Accionista
Es un apartado de la página web de la Empresa al que los accionistas/socios acceden vía usuario y contraseña, donde la Empresa publica la información que considere relevante para sus accionistas/socios. En el caso que la Empresa contrate el servicio PI Screen, esta página será elaborada y provista por PI.